¿Jubilado? Ganadores y perdedores del último recorte de tasas de la Reserva Federal

Los inversionistas

Gracias a las tasas en aumento, el efectivo ha sido rey estos últimos meses. Pero en un ambiente de inflación decreciente las acciones tienden a ofrecer mejor rendimiento, ya que las empresas se benefician del menor costo de pedir dinero prestado. En un estudio reciente, las últimas 14 reducciones de tasas, Charles Schwab descubrió que el S&P 500 mostró rendimientos positivos 12 meses después de la reducción de la tasa en el 86% de los casos.

El estudio señaló que los sectores defensivos, aquellos que son más resistentes a las oscilaciones económicas —como la atención médica y los servicios públicos—, tendían a tener un rendimiento inferior cuando las tasas de interés bajaban. Las acciones cíclicas —como las de consumo discrecional y las industriales—, que se benefician cuando la economía está creciendo, tienen más potencial en un entorno de tasas en descenso.

Lo más importante es que te tomes tiempo para revisar tu cartera de inversiones o busques la ayuda de un asesor de confianza. Si todavía tienen dinero en un 401(k), el patrocinador de tu plan puede ayudar, a veces en forma gratuita. “Ha sido tan fácil poner dinero en efectivo y ganar el 5%”, dice Blanchett. “No es buena idea decir que evaluarás esto en seis meses o un año, para ver luego que las tasas caen drásticamente y descubrir que tu dinero no te rinde casi nada”.

Quiénes pierden

Los ahorristas

Con la serie de aumentos de tasas que emitió la Reserva Federal desde el 2022, los ahorristas han estado recibiendo mayores retornos con cuentas de ahorro de alto rendimiento y certificados de depósito (CD) que rinden más del 5% de interés. Eso ha sido una gran bendición, luego de décadas de rendimientos miserables. Pero cuando la Reserva Federal reduce las tasas, esos rendimientos disminuyen, lo que puede tener un impacto particularmente grande en los jubilados que viven con un ingreso fijo y retiran regularmente dinero de sus cuentas de ahorros para pagar las cuentas.

“Los jubilados, en promedio, tienen algunos ahorros y el Seguro Social”, dice Jeffrey Bergstrand, profesor de Finanzas en la Facultad de Negocios Mendoza de la Universidad de Notre Dame y ex economista del Banco de la Reserva Federal de Boston. “Si soy jubilado y tengo una cuenta del mercado monetario que gana medio punto menos al año, eso es una cantidad importante. De modo que la respuesta del jubilado cuyos ingresos están disminuyendo es gastar menos, lo cual es difícil, o buscar inversiones alternativas, que podrían ser bonos o acciones”.

Estos rendimientos decrecientes probablemente empeorarán en los próximos meses. Los legisladores predicen tres recortes de las tasas de interés en el 2025, de 0.25% cada una. Algunos pronosticadores también proyectan otra reducción de medio punto porcentual en el 2026, pero la perspectiva pierde claridad cuanto más lejos mira el banco central.

Si tienes tu dinero depositado en una cuenta de ahorros, un certificado de depósito o una cuenta del mercado monetario y anticipas un déficit, reducir tus gastos discrecionales podría ayudar. Conseguir un trabajo a tiempo parcial también puede generar ingresos adicionales.

El lado positivo: las tasas de las cuentas de ahorro no van a caer en picada mañana. Así que no saques todo el dinero de tus cuentas para guardarlo debajo del colchón.

Este también puede ser un buen momento para considerar acciones o bonos, que tienden a tener buen desempeño cuando la Reserva Federal reduce las tasas. “Lo que no quieres es esperar a que la música deje de sonar para entrar en acción”, dice David Blanchett, jefe de investigación jubilatoria en la firma de inversiones PGIM DC Solutions. “Creo que los bonos principales podrían tener mucho sentido. Cuando las tasas de interés bajan, el precio de los bonos sube. Podría haber un aumento en las ganancias en un futuro cercano”.

Las víctimas de fraude

Los jubilados son un blanco fácil para los estafadores, que intentan convencer a los adultos mayores de que les den dinero o compartan información confidencial, como contraseñas y números de cuentas bancarias. Collinson advierte que las estafas a jubilados podrían aumentar en los próximos meses.

“Los jubilados necesitan estar muy, muy atentos a posibles estafadores”, dice. “Siempre que se produce un cambio importante en el mercado, es una invitación a que los estafadores intenten aprovecharlo”.

Mantente en guardia y ten cuidado si recibes ofertas de inversión o refinanciamiento que parecen demasiado buenas para ser verdad, dice Collinson. Para evitar convertirte en una víctima, aprende a no involucrarte. No tienes ninguna obligación de responder llamadas, correos electrónicos o mensajes de texto de desconocidos.

Si recibes una llamada de un número que no reconoces, envíala al buzón de voz. Si tienes un iPhone, puedes automatizar esta acción. Agrega los números de teléfono de tu familia, amigos, médicos y otras personas importantes a la aplicación de Contactos. Luego, ve a Configuración, Aplicaciones y en la aplicación del iPhone activa Silenciar llamadas desconocidas. Esto enviará directamente al buzón de voz a cualquier persona que llame y no esté en tu lista de contactos.

Si una llamada desconocida logra pasar, es mejor prevenir que lamentar: di que no haces negocios por teléfono y cuelga. Si la persona que llama dice ser de tu banco, del emisor de una de tus tarjetas de crédito, de un proveedor de servicios públicos o de otra empresa con la que haces negocios, cuelga y llama a la compañía directamente a través de los números de servicio al cliente y pregúntales si se han tratado de comunicar contigo.

Los titulares de tarjetas de crédito

Dado lo altas que son las tasas de interés de las tarjetas de crédito —en promedio, alrededor del 20%—, el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal no va a tener mucho impacto. Los bancos y los emisores de tarjetas de crédito son rápidos para subir las tasas, pero más lentos para reducirlas. Probablemente se necesitarán más recortes de tasas para ver un impacto significativo. Enfócate en pagar la deuda de la tarjeta de crédito y considera transferirla a una tarjeta de transferencia de saldos con una tasa de interés más baja.