Guía para los jubilados sobre cómo sobrevivir a una recesión

A veces, una economía sobrecalentada causa enormes aumentos en los valores de los activos financieros, como las acciones en 1929, las acciones de tecnología en el 2000 y los precios de la vivienda en el 2006.

Otras veces, las recesiones son desencadenadas por eventos externos inesperados, como el comienzo de la pandemia de COVID-19 en el 2020, que provocó la recesión más corta jamás registrada, y una de las más marcadas. El PIB se contrajo a la tasa trimestral más rápida de la historia de Estados Unidos. “Quedamos paralizados”, observa Mark Zandi, economista principal de Moody’s Analytics.

Lo que es más importante para las personas jubiladas o que están por jubilarse es que una recesión significa que a menudo se desmoronan los mercados financieros, y obliga a las personas a retrasar la jubilación, o a regresar al trabajo, en respuesta a la disminución de sus ahorros de jubilación. Durante la Gran Depresión, los precios de las acciones disminuyeron un 86% y no se recuperaron hasta 1954. Más de 9,000 bancos se arruinaron, 4,000 de ellos en 1933, porque el Gobierno federal no garantizaba los depósitos bancarios como lo hace ahora.

¿Recesión o depresión?

La vieja broma entre los economistas es que una recesión es cuando alguien que conoces se queda sin trabajo y una depresión es cuando te quedas sin trabajo tú. (Ahora sabes por qué los economistas no se dedican a hacer improvisación cómica).

En general, la diferencia es una cuestión de grado. Una depresión es la situación más alarmante en el mundo económico. Durante la Gran Depresión, el desempleo aumentó a casi el 25%. Durante la Gran Recesión del 2007-2009 el desempleo aumentó al 10% y el PIB disminuyó un 4.3%, ajustado a la inflación. La recesión más reciente, provocada por la pandemia de COVID-19, ha sido la más grave desde la Gran Depresión, aunque fue mucho más corta. En solo dos meses, el PIB disminuyó un 19.2% y el desempleo aumentó al 14.7%.

Y algo más: debido a que la Gran Depresión fue tan terrible, los economistas han dejado de utilizar la palabra “depresión”.  “Hemos creado términos más específicos para los eventos más grandes de la historia, así que creo que la palabra “depresión” ha sido en gran medida reservada, al menos hasta ahora, para la Gran Depresión”, explica Mike Englund, economista principal de Action Economics. “Con el colapso de la vivienda a principios de este siglo, acuñamos la frase ‘Gran Recesión’. Si tenemos otro importante evento económico adverso, me parece que los medios de comunicación se afanarán una vez más por encontrar un nuevo nombre ingenioso”.

¿Tendremos otra recesión?

Por supuesto. Algún día. Los economistas no están de acuerdo en si habrá una este año. “Hay un alto riesgo de recesión”, señala Zandi, “aunque es probable que podamos evitarla, con suerte y mediante el uso de una política hábil por parte de la Reserva Federal”.

En respuesta a los niveles de inflación inquietantes, la Reserva Federal por lo general eleva las tasas de interés a corto plazo para frenar la economía y, al menos oficialmente, trata de evitar que el país caiga en una recesión. Sin embargo, a veces, una recesión es la única manera de controlar la inflación, según descubrimos en la recesión de 1981-1982, cuando la Reserva Federal, bajo su presidente Paul Volcker, aumentó las tasas de interés a corto plazo al 15%. Jerome Powell, el actual presidente de la entidad, ha advertido que la Reserva Federal está dispuesta a hacer lo que sea necesario para poner fin a la inflación. Eso podría significar una recesión. “Parece dispuesto a seguir el ejemplo de Paul Volcker”, observa Zandi.

Englund se siente menos optimista de que la Reserva Federal pueda ayudar a la economía a salir del paso airosa. “Hay pocas probabilidades de que la Reserva Federal pueda lograr un ‘aterrizaje suave’ dada la escasez de mano de obra, el elevado nivel de inflación y el comienzo notablemente tardío de la aplicación de medidas restrictivas en este ciclo económico”, dice. La Reserva Federal no comenzó a aumentar las tasas de interés hasta marzo, un año entero después de que comenzara a aumentar la inflación. Sin embargo, Englund cree que algunos de los problemas de la cadena de suministro provocados por la pandemia disminuirán en el 2023, lo que contribuirá mucho a reducir la inflación.

Una cosa es cierta: tarde o temprano, la economía caerá en una recesión y, si estás jubilado o planeas jubilarte pronto, deberías estar preparado para ello.

Cómo es prepararse para la recesión si eres jubilado o estas ahorrando para tu jubilación

1. Ahorra. “Evita los riesgos si crees que hay una recesión a la vuelta de la esquina”, aconseja John Lonski, presidente de Thru the Cycle, una empresa de asesoría en inversiones. El mayor riesgo para las personas que están por jubilarse es perder su empleo. Si trabajas, asegúrate de tener un fondo de emergencia que puedas utilizar si dejas de cobrar un sueldo. Los planificadores financieros a menudo recomiendan que tengas el equivalente de seis meses de gastos en tu fondo de emergencia.

2. Paga las deudas. El dinero que ahorras en intereses se puede utilizar para incrementar tu fondo de emergencia. Y, en igualdad de condiciones, pagar una tarjeta de crédito que cobra un interés del 16% es lo mismo que obtener un 16% de interés sobre tu dinero.

3. Mantén una reserva de dinero en efectivo. Los jubilados que retiran fondos de sus cuentas de ahorros deben mantener el equivalente de un año de gastos en efectivo en su cuenta de jubilación. Los mercados bajistas suelen durar alrededor de un año. No es aconsejable vender acciones cuando el mercado está en descenso a menos que no haya otra opción. Si tus inversiones pierden el 10% y vendes el 5%, tu cuenta disminuirá de valor en un 15%.

4. Protégete. La mayoría de las opciones en efectivo pagan poco o nada en intereses. Los fondos mutuos de inversión, una opción de efectivo típica en las cuentas de corretaje, en la actualidad pagan el 0.61% de interés. Eso no es mucho, pero es mejor que una pérdida del 20 al 30% en las acciones en un mercado bajista. Si retiras fondos en efectivo de tu cuenta de jubilación durante un mercado bajista, darás a tus otras inversiones más riesgosas tiempo para recuperarse.

5. Mantente al margen. Tarde o temprano, te sentirás tentado a comprar acciones mientras su precio parezca bajo. Tómate tu tiempo antes de volver a invertir. Ten en cuenta que para el momento en que la NBER declara oficialmente el comienzo de una recesión, es probable que esté cerca de finalizar. Después de todo, los datos económicos por lo general se rezagan, en particular el PIB. Una recesión promedio dura alrededor de 10 meses, y la NBER normalmente necesita alrededor de nueve meses para recopilar todos los datos que precisa para declarar el inicio de una recesión.

Nota de redacción: este artículo se publicó el 13 de junio de 2022. Ha sido actualizado con nueva información.