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El oro tienta a los inversores en tiempos de peligro económico

Pero invertir en oro tiene sus propios riesgos.

Lingotes de oro frente a una gráfica estadística.

ISTOCK / GETTY IMAGES

In English | Comprar oro puede parecer la manera correcta de proteger tus finanzas durante la crisis actual. Pero debido a las estafas y las fuerzas impredecibles del mercado, el oro no es necesariamente tan seguro como dicen.

Ciertamente, el oro —raro, portátil, atractivo e inoxidable— ha sido usado durante mucho tiempo como moneda. Las monedas de oro más antiguas conocidas datan de los años 630-620 a.C., y hasta 1971, la moneda de Estados Unidos estaba respaldada por oro.

En la actualidad, el dólar, al igual que muchas monedas del mundo, está respaldado completamente por la creencia colectiva entre los ciudadanos e inversores de que tiene algún valor. Cuando esa creencia se tambalea, ya sea por miedo de hiperinflación, una catástrofe económica o el colapso del Gobierno, las personas tienden a comprar oro.

Ese es un argumento que verás a menudo en anuncios de inversiones de oro en la TV o en internet. "El oro cuenta con un historial de cuatro milenios como la única protección contra la corrupción inevitable de las monedas", dice Gold Newsletter, que promueve las inversiones en oro.

Desde luego, el valor del oro ha aumentado este año, a diferencia de las acciones, que no han subido. El oro ha ganado alrededor de un 9.2% este año, en comparación con el índice 500 de Standard & Poor (S&P), que ha caído un 17.12%. De hecho, el oro ha superado las acciones de EE.UU. durante los últimos 15 años; el metal amarillo ganó en promedio un 9.2% al año mientras que el S&P ganó un 9.05% al año con dividendos reinvertidos.

"...activos que nunca producirán nada, pero que se compran con la esperanza de que alguien... pagará más por ellos en el futuro". 

— Warren Buffett

Bastante riesgo

Pero las crisis económicas no son los únicos factores que afectan los precios del oro. Un gran descubrimiento de oro puede bajar el precio del metal con el flujo de un nuevo suministro; la temporada de bodas en India, donde el oro es un regalo de boda popular, puede aumentarlo.

Y el oro, cuyo valor puede subir cuando la economía tiene problemas, también puede caer cuando las condiciones mejoran. Los precios del oro se recortaron casi a la mitad del 2011 al 2016, y todavía no han sobrepasado el máximo histórico del 2011 de $1,896.50 por onza.

Eso hace que el oro sea una mala inversión, según el famoso inversor Warren Buffett. En su carta del 2011 a los accionistas de Berkshire Hathaway, él agrupó el oro con otras inversiones que definió como "activos que nunca producirán nada, pero que se compran con la esperanza de que alguien... pagará más por ellos en el futuro". Si compras acciones de una compañía en actividad, pueden producir activos y dividendos adicionales al dinero inicial que invertiste. Pero, escribió Buffett, "si tienes una onza de oro por toda una eternidad, al final seguirás teniendo solo una onza".

Consejos para comprar

Pero si te interesa comprar oro para protegerte, estos son algunos consejos.

Evita las monedas de oro de colección. Si vas a comprar una moneda rara, hazlo por su belleza y como una reliquia. Solo los coleccionistas expertos deben invertir en monedas raras, ya que pequeñas diferencias en la condición de una moneda de colección pueden causar una disminución de cientos de miles de dólares del valor. Una moneda "Águila doble" de 1909, por ejemplo, puede tener un valor de entre $1,685 —básicamente el precio de un lingote de oro— y $90,000 por una moneda virtualmente intacta, según Professional Coin Grading Services.

Considera lingotes de oro si puedes guardarlos de manera segura. La Casa de Moneda de EE.UU. crea monedas Águila doble de lingotes de oro en denominaciones de un décimo de onza, un cuarto de onza y una onza. La Casa de Moneda no vende monedas de oro; puedes comprarlas a través de agentes autorizados (en inglés). Tu precio será aproximadamente el precio del oro en ese momento más la cantidad adicional que cobre el agente, por lo general entre el 5 y el 8%.

Un problema con tomar posesión física del oro es que los ladrones también pueden apoderarse físicamente de tu oro. Si eliges guardar tus monedas en una caja de seguridad, tendrás que pagar tarifas anuales por la caja, además del seguro de los artículos dentro de la caja, ya que la FDIC no cubre el contenido de las cajas de seguridad. Ten cuidado con las compañías que ofrecen guardar tu oro por ti.


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Planifica para los impuestos. El IRS trata el oro y otros metales preciosos como artículos de colección, no valores. Las ganancias sobre la venta de artículos de colección se gravan con una tasa del 28%, en vez de las tasas más bajas —un máximo del 20%— que se aplican a las ganancias de capital a largo plazo sobre valores.

Investiga los fondos de oro. Los fondos cotizados (ETF) se negocian minuto a minuto en bolsa, igual que las acciones ordinarias. Los ETF de oro físico invierten en lingotes reales, de modo que tienes la ventaja del poder de compra del fondo —comisiones más bajas que las que pagaría un inversor individual— y el acceso instantáneo a tu inversión.

Lee cuidadosamente el prospecto del ETF. Algunos ETF de oro invierten en las acciones de compañías mineras de oro, lo que agrega una capa adicional de riesgo a la inversión.

Cuidado con las estafas. Según un chiste centenario, una mina de oro es un "hoyo en el suelo con un mentiroso parado en frente". En la historia del mercado de oro no han faltado los fraudes, desde corredores falsos que ofrecían acciones mineras de oro sin valor hasta estafadores que simplemente robaban dinero y nunca entregaban el oro. La reciente caída del mercado de valores podría animarlos a recomendar el oro como una opción segura.

"A medida que el mercado de valores y la economía bajan, los promotores pueden ofrecer inversiones que no están relacionadas con la economía", dijo Joe Rotunda, director de la División de Cumplimiento de la Junta de Títulos Valores del Estado de Texas. "Nos preocupan mucho los fraudes de metales preciosos. Los estafadores en realidad legitiman sus ofertas como algo que no está en el mercado y no perderá valor". El oro, por supuesto, puede perder su valor. Y lo hace.

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