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Expertos en finanzas nos dicen como sobrevivir en tiempos económicos inestables

Algunas de las mentes más brillantes del mundo financiero analizan lo que está sucediendo con la economía y cómo puedes sobrellevar la crisis.

Recortes de titulares de periódicos relacionados con la crisis económica y cómo afecta el valor de la vivienda.

E+ / GETTY IMAGES

In English | Hay mucha preocupación por estos días cuando hablamos de dinero. Por eso, consultamos con algunas de las mentes más brillantes del mundo financiero y sus puntos de vista acerca de lo que está pasando y cómo podemos sobrellevar la crisis.

Jill schlesinger: ¿Qué palabras de aliento puede dar a las personas que están horrorizadas por la caída del mercado de valores?

Barry Ritholtz: Me gusta decir que se trata de una característica, y no una falla, del mercado de valores. Las acciones suben y bajan regularmente. Recuerde lo que sucedió con las acciones en el 2008-09, en el 2000, en 1987 y en 1973-74. Es un fenómeno cíclico, igual que las expansiones y los mercados alcistas. Si se mira desde una perspectiva a largo plazo, se ve que las mismas situaciones se repiten una y otra vez.

Mellody Hobson: Esto podría empeorar antes de mejorar, pero no hay razón para creer que el mercado vaya a abandonar su trayectoria ascendente a largo plazo. No existe ningún período de 20 años —ni uno solo— en el que el mercado bursátil haya perdido dinero. Esto subraya la importancia de adoptar una visión a largo plazo.

Ritholtz: Debemos distanciarnos del momento actual y dejar de pensar en términos de minutos, días o semanas, y pensar más bien en términos de años, décadas y toda la vida.

JS: ¿Qué les diría a las personas mayores que piensan que deberían retirar su dinero del mercado de valores ahora y convertirlo en dinero en efectivo?

Carrie Schwab-Pomerantz: La gente que se deja llevar por el pánico y vende sus acciones asegura sus pérdidas. En el 2009, el promedio industrial Dow Jones cayó a 6,500; en la actualidad, incluso después de las fuertes pérdidas de marzo, está cerca de 20,000. Aquellas personas que conservaron sus acciones han tenido resultados bastante buenos a pesar de las grandes caídas recientes.

Ritholtz: Ninguna persona que se jubiló en el 2005 se dijo: "Oye, ¿recuerdas ese lunes en 1987 cuando se desplomó el mercado de valores? ¡Menos mal que vendimos!"

Schwab-Pomerantz: Ahorrar es tan importante como invertir, pero no se puede ahorrar solamente. Entiendo que las personas que ahorran y no invierten se sienten más seguras a corto plazo. Pero a la larga, su dinero va hacia atrás. Debido a la inflación y los impuestos, pierden poder adquisitivo.

Ric Edelman: La inflación está cerca del 2.5%, lo que significa que si tu dinero rinde un 1% de interés en el banco, en realidad estás perdiendo dinero. Los jubilados gastan más en el cuidado de la salud que ningún otro grupo en el país, y los gastos de atención médica están aumentando tres o cuatro veces más rápido que la tasa general de inflación. Si tienes todo tu dinero en una cuenta bancaria, te estás arruinando de manera segura. Por eso invertimos en acciones, bienes raíces y mercados internacionales. No es porque nos guste correr esos riesgos. Es porque reconocemos que es la única opción. Toda inversión, incluidas las cuentas bancarias, implica algún tipo de riesgo, y es por eso que diversificamos. 

Lista de expertos

Barry Ritholtz, presidente de Ritholtz Wealth Management

Mellody Hobson, codirectora ejecutiva de Ariel Investments

Jane Bryant Quinn, excolumnista de AARP Bulletin

Carrie Schwab-Pomerantz, presidenta de Charles Schwab Foundation

Ric Edelman, fundador de Edelman Financial Engines


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JS: ¿Estás diciendo que las personas no deberían ajustar sus inversiones?

Hobson: Si ya se tiene un plan, hay que mantener el rumbo. No se debe cambiar de dirección por los eventos recientes. Así es como se pierde.

Jane Bryant Quinn: La idea de que al inicio de la jubilación no se deben tener fondos mutuos con acciones es equivocada. Parte del dinero debe estar invertido en fondos de bonos (fondos de bonos del Tesoro, no fondos de bonos basura). Otra parte debe estar segura en una cuenta de efectivo. Pero a los 60 y 65 años todavía somos inversionistas a largo plazo, y esto significa que una parte de la cartera debe permanecer en acciones.

Schwab-Pomerantz: Incluso en la jubilación, hay que mantener por lo menos un 20% de la cartera en acciones diversificadas, porque la jubilación puede durar 30 o 40 años.

JS: ¿Qué consejo le darías a las personas que no tienen esa cantidad de dinero — quienes no tienen inversiones y viven con un presupuesto de semana a semana?

Edelman: Deben vivir en modo de supervivencia. En este momento solo deben preocuparse por dos gastos: alimentos y medicamentos. Eso es todo. No deben preocuparse por pagar ninguna otra cuenta. La situación en la que se encuentran no es culpa de ellos. Y todos lo saben.

Quinn: Probablemente están gastando menos de lo habitual. Si están recibiendo algún dinero, deben tratar de ponerlo en una cuenta de ahorros para sentirse un poco más seguros. 

Abby Joseph Cohen, estratega sénior de inversiones de Goldman Sachs

Mohamed El-Erian, asesor económico principal de Allianz

 

Diane Swonk, economista principal de Grant Thornton

Si ya se tiene un plan, hay que mantener el rumbo. No se debe cambiar de dirección por los eventos recientes.  

— Mellody Hobson

JS: ¿Cuál es el pronóstico para la economía estadounidense?

Abby Joseph Cohen: La gran pregunta es cuánto durará la pandemia. Si se empieza a mitigar en unos pocos meses, podemos decir con mayor seguridad que el impacto económico no durará mucho.

Mohamed El-Erian: El resto del mundo se va a ver gravemente afectado y lamentablemente aquí vamos a sentir parte de ese impacto. Es muy difícil ser la única casa buena en un vecindario malo. Por más que te esfuerces, el vecindario sí importa.

Cohen: La economía estadounidense se encontraba en condición estable y sostenida antes de que se produjera esta situación. Estaba en mejor estado que la de China, donde se estaba produciendo una desaceleración, o la de Europa, donde el crecimiento ya estaba por debajo del 1%.

El-Erian: Somos el país menos problemático. En términos absolutos, la economía va a sufrir un golpe. Pero en términos relativos, estaremos mejor que otros países.

JS: ¿Cuándo mejorarán las cosas?

El-Erian: La propagación del virus en todo el mundo hace dos cosas: paraliza la actividad económica y genera temor, lo cual amplifica el efecto económico. Para abordar estos problemas, debemos demostrar que podemos contener la propagación del virus, y debe haber indicaciones de que podemos aumentar la inmunidad y la tasa de recuperación. Hasta que esto suceda, la economía mundial seguirá enfrentando un enorme —y recalco la palabra "enorme"—  efecto contractivo.


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JS: La Junta de la Reserva Federal, o Federal Reserve Board, redujo las tasas de interés para mantener la economía en marcha. Pero muchas personas mayores que tienen su dinero en el banco dicen que eso es castigarlas por ser ahorradoras.

Diane Swonk: Nada más alejado de la realidad. La Reserva Federal usa las herramientas rudimentarias que posee para intentar estimular la economía. Porque aunque una persona esté recibiendo beneficios del Seguro Social y esté retirando dinero de su cuenta de ahorros, le conviene que muchos trabajadores del país paguen sus impuestos del Seguro Social para que el programa continúe prosperando. La gente examina su propia situación financiera, lo cual es comprensible, y piensa: “Esto me está penalizando, así que es terrible para todo el mundo”. Por muy duro que sea para las personas, el Gobierno no crea políticas monetarias pensando en el individuo. Debe hacerlo en beneficio del conjunto.

JS: En cuanto al paquete de asistencia de $2 billones que Washington aprobó en marzo, ¿debemos preocuparnos por el déficit presupuestario?

Ritholtz: Durante toda mi vida adulta he escuchado que el déficit federal es un enorme peligro y que todos nos vamos a ir al infierno: "Debido al déficit, nadie querrá prestarle a Estados Unidos, y nuestras tasas de interés van a subir". Esas críticas han sido incorrectas, y son 50 años de escucharlas. Cuando hablamos del déficit, la relación más importante es aquella entre nuestra deuda y el producto bruto interno (PBI), es decir, cuán bien está la economía y si es suficiente para pagar la deuda. La relación entre el PBI y la deuda en Japón es del 237%. En Estados Unidos es del 108%. Si examinemos los bonos a 10 años, vemos que las personas están dispuestas a prestarle dinero al Tío Sam a una tasa de interés de alrededor del 1%. El mercado indica que no consideran que el déficit sea un problema.

Hobson: Siempre hay que tener conciencia de la deuda. Siempre. Es algo que deben hacer todos: las personas, las corporaciones y el Gobierno. Pero si la deuda es manejable, no debería ser motivo de interminables debates. Una economía pujante en este país podrá manejar la deuda.

JS: ¿El Seguro Social y Medicare están en peligro?

Edelman: La gente no debe preocuparse de que el Gobierno los elimine, están entre los programas más populares del país. No es realista pensar que el Congreso vaya a eliminar estos programas.

Sin embargo, a las tasas actuales de jubilación y conforme a la ley vigente, todos los beneficiarios del Seguro Social sufrirán un recorte en sus beneficios de un 23% en aproximadamente 15 años. Es hora de encontrar una solución bipartidista. Un partido preferiría aumentar los impuestos para conservar los beneficios actuales. El otro partido preferiría reducir o retrasar los beneficios para no aumentar los impuestos. Ambos van a tener que llegar a un consenso. Cuanto antes empiecen a trabajar para encontrar una solución, menos doloroso será para todas las personas del país.

JS: ¿Tiene algún consejo final?

Schwab-Pomerantz: Es sumamente importante que todo el mundo entienda los principios de las finanzas personales. Ya sea que alguien trabaje con un asesor o delegue la administración de las finanzas a su cónyuge, debe saber cómo hacer las preguntas importantes y difíciles en vez de esconder la cabeza en la arena. Es como saber nadar. No importa si tu pareja sabe nadar, tú también tienes que saber.

Hobson: Tenemos que aprender a ahorrar más en un fondo para emergencias. Yo crecí sin dinero, por lo que sé lo duro que puede ser ahorrar cuando uno está luchando por subsistir. Pero tener un colchón financiero es muy reconfortante. Y lo que es más importante, será una ayuda en los momentos difíciles que vendrán en el futuro. Que siempre llegan.

Jill Schlesinger es una analista de negocios de CBS News y autora de The Dumb Things Smart People Do With Their Money.

Foto por: Ric Edelman - Cortesía Edelman Financial Engines; Jane Bryant Quinn - Robert Wright/Redux; Diane Swonk, Mellody Hobson, Barry Rithholtz - Bloomberg/Getty; Carrie Schwab-Pomerantz - Cortesía Charles Schwab Foundation; Abby Joseph Cohen - GC Images/Getty; Mohamed El-Erian - Brad Trent/Redux.

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