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Por qué tu cartera no superó el S&P 500 este año

Cómo asegurarte de tener las pocas acciones que generan ganancias.

Perfil de una mujer mirando gráficos financieros en un teléfono móvil.

E+/ GETTY IMAGES

In English | Sorprendentemente, el mercado de valores parece haberse recuperado de la COVID-19. Al 15 de septiembre, el índice bursátil Standard & Poor’s 500 había crecido un 6.73%, incluidos los dividendos reinvertidos. Sin embargo, la mayoría de las personas no obtuvieron esa rentabilidad, y no fue debido a los cargos altos ni a las ventas por pánico en marzo, sino porque la mediana de las acciones del S&P 500 perdió más del 5%. Esto significa que aproximadamente la mitad ganó más del 5% y la otra mitad ganó menos.

Unas pocas acciones impulsaron el rendimiento del S&P 500. De hecho, las cuatro acciones más valiosas del índice tuvieron rendimientos de excelentes a espectaculares. Esas acciones, entre otras, impulsaron el rendimiento del S&P 500:

Acción

Símbolo

Ganancia

Apple Inc.

AAPL

  58.8%

Amazon

AMZN

  70.8%

Microsoft Corporation

MSFT

  33.4%

Alphabet Inc. Class C

GOOG

  14.6%

Fuente: S&P Capital IQ

Ten un poco de todo

Me complace decir que yo tenía cada una de estas acciones a través de un fondo total indexado que tiene acciones de miles de compañías, entre ellas más de 500 acciones del índice S&P 500. Jamás había escuchado de Zoom Video Communications antes de la COVID-19, pero ahora soy dueño de esta ganadora: subió un 504%. También tengo acciones de Tesla, que subió un 438%.

Claro que no me complace tanto decir que también soy dueño de acciones perdedoras, como las de ExxonMobil (con una baja del 45%) y de Occidental Petroleum Corp. (con una baja impresionante del 73%). Pero, en lo que va de año, ser dueño de cada una de estas acciones ha sido mejor que ser dueño de las acciones promedio.

¿Crees que el año 2020 ha sido inusual? Según un estudio de Vanguard Group, durante los 31 años previos al 2017 el mercado de valores de Estados Unidos, medido por el índice Russell 3000, registró un rendimiento acumulado de aproximadamente el 2,100%, o un promedio de 10.48% al año.

¿Cuál fue el rendimiento de la mediana de las acciones?  Adivina:

A. 2,100%

B. 1,500%

C. 635%

D. 7%

La respuesta me impresionó. La ganancia de la mediana de las acciones fue solo un 7%; es decir, tan solo un 0.22% al año. (La mediana significa que una mitad tuvo un mejor rendimiento y la otra mitad tuvo un peor rendimiento.) Aunque puedes diversificar comprando 100 acciones, solo hay una probabilidad del 45% de que te vaya tan bien como si eres dueño de cada una de las acciones a través de un fondo total indexado.

¿Qué significa esto para ti?

Imagino que ya sabrás que ser dueño de todas las acciones maximiza tu diversificación, lo que reduce el riesgo. Una acción puede bajar a cero, pero es muy poco probable que 3,000 lo hagan. Además, muchos índices, como el S&P 500, se ponderan por capitalización: el número de acciones no liquidadas, multiplicadas por el precio. Cuanto más grande es una acción, mayor impacto tiene en el índice. Este año, los colosales del mercado son las que apuntaron las mayores ganancias.

Puede que no sepas que una cartera diversificada también aumenta tu rendimiento esperado porque garantiza que eres dueño de esas pocas acciones que generan ganancias e impulsan el rendimiento del mercado. Los fondos indexados de bajo costo, como iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT) y Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), te aseguran que serás dueño de esas acciones. Sospecho que es por eso que la compañía de investigaciones de fondos Morningstar (en inglés) les otorga a ambos fondos las clasificaciones con futuros más prometedores.

Ninguno de nosotros sabe qué compañías serán estrellas el resto del año, el próximo año o la próxima década. Solo hay quienes piensan que lo saben. Tú debes asegurarte de tenerlas en tu cartera con la menor cantidad de riesgo, es decir, al ser dueño de todas las acciones.

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