¿Pagos periódicos de pensión o pago global?

Cómo tomar la decisión

Determinar qué opción terminará siendo la más beneficiosa para tu caso personal es un problema matemático complejo con variables que no puedes predecir; sobre todo, cuánto tiempo vivirás (y cuánto tiempo vivirá tu cónyuge, si estás casado) y el dinero que podrías ganar al invertir el pago global. Tu empleador debe explicar cómo se calculó tu oferta. Si cuestionas las suposiciones, una calculadora en línea puede estimar los rendimientos de inversión que necesitarías en tu suma global para igualar el valor de la pensión.

Pero una calculadora de este tipo no puede tener en cuenta una incertidumbre como el riesgo devastador de un mercado de valores que se derrumba poco después de que te jubiles. “No tiene sentido conectar un par de números y tomar una decisión vital (basada) en ellos”, afirma Ron Guay, asesor financiero de Garrett Investment Advisors en Sunnyvale, California.

Luego están los problemas emocionales y de comportamiento. “Esa suma global puede parecer mucho dinero, pero conlleva un riesgo que puede defraudar a los jubilados”, dice Karen Friedman, vicepresidenta ejecutiva del Pension Rights Center, una organización sin fines de lucro dedicada a la defensa del consumidor. Considera lo siguiente: 1 de cada 5 personas que optaron por el pago global agotaron ese dinero dentro de los cinco años y medio, según un estudio realizado por MetLife. A un 35% adicional le preocupó quedarse sin dinero.

Cuándo tiene sentido el pago en efectivo

Entonces, ¿cómo hacer para decidir? Los expertos dicen que debes considerar el pago global si:

• La situación financiera de tu empleador no es estable. Este es un riesgo en particular si estás en el sector público, trabajas para una organización religiosa o estás en lo que se conoce como plan de empleadores múltiples. De otro modo, si tu empleador en la industria privada cae en quiebra, la Pension Benefit Guaranty Corp. probablemente reponga tus pagos por completo hasta ciertos límites basados en la edad. Por ejemplo, una persona de 60 años que se jubila este año y debe una pensión sin beneficio de sobreviviente recibiría como máximo alrededor de $4,387.50 mensuales de la PBGC.
• Te sientes cómodo invirtiendo. Si invertir y supervisar tus finanzas personales es algo que ya estás haciendo, o si cuentas con un asesor financiero de confianza, el pago global ofrece más flexibilidad y posiblemente más ventajas. Advertencia: los asesores financieros, en particular los poco escrupulosos, podrían no ser objetivos al aconsejarte que aceptes el pago global a fin de ganarse el negocio de invertirlo. Por lo tanto, debes considerar contratar a un planificador financiero por proyecto único, dice Guay, para identificar las fortalezas y debilidades de cualquiera de las opciones, dada tu situación financiera específica.
• No necesitas el dinero. Si tú (y tu cónyuge, si estás casado) ya tienen suficientes fondos de jubilación -tal vez de otra pensión o plan de jubilación, o una herencia-, tomar el control del dinero te permite gastar, regalar o ahorrar como elijas. Transfiere el dinero directamente a una IRA o a tu 401(k) y diferirás el pago de impuestos sobre él; una ventaja adicional del 401(k), es que si tienes entre 55 y 59 años y medio, no pagará una multa adicional del 10% por los retiros.
  

Cuándo tiene sentido la pensión

Las pensiones suelen ser más ventajosas, dice Bob Kargenian, asesor financiero de Orange, California, quien señala que las compañías ofrecen los pagos globales para mejorar sus propios resultados netos y no los tuyos. Considera la pensión si:

• Estás casado. “Si eres el jubilado y aceptas el pago global, no eres tú solo quien podría vivir más que el dinero”, explica Friedman. “Piensa en tu cónyuge”. Las pensiones tradicionales permiten la opción “conjunta y pagadera al sobreviviente”: a cambio de una cantidad mensual más baja, si mueres primero, tu cónyuge también recibirá este ingreso de por vida; quizás el 100 o el 50% del beneficio anterior. Dado que las mujeres suelen vivir más que los hombres, perder este beneficio puede perjudicar a las esposas de los hombres que reciben una pensión.
• Eres un gastador. Sé sincero: si te va a resultar difícil no tocar un montón de dinero para, digamos, vacaciones o para ayudar a un hijo adulto, tal vez te convenga la disciplina que te impone la pensión. 
• La decisión te está causando ansiedad. Saber que los pagos mensuales no se van a acabar puede brindarte mayor tranquilidad mental. (Recuerda, sin embargo, que la mayoría de los pagos de pensión no se ajustan a la inflación, por lo que tu poder adquisitivo se erosionará con el tiempo). Con una pensión, “los pagos están siempre ahí”, dice Friedman. “Es por eso que son tan buenas”.