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A los 90 años, Warren Buffett sigue ganando dinero… y regalándolo

Lo que puedes aprender del inversionista y filántropo multimillonario.

Warren Buffett dando un tour en la sede del mercado de valores de Nueva York.

Bloomberg / Getty Images

In English | Warren Buffett ya es un famoso inversor, filántropo y la sexta persona más rica del mundo, pero ahora tiene algo más para celebrar: cumplir 90 años. Con una fortuna calculada en $80,500 millones, Buffett podría contratar 300 bandas de música para que marchen por las calles de su ciudad natal de Omaha, Nebraska, en celebración de su cumpleaños. Pero es poco probable que lo haga. Todavía vive en la casa que compró por $31,500 en 1958, come en McDonald’s todas las mañanas, y hasta este año usaba un teléfono plegable en vez de un teléfono inteligente.

Buffett no adquirió su fortuna con solo ahorrar en los gastos de manutención, aunque una vez condujo un automóvil con una matrícula que decía “THRIFTY”. Es el director ejecutivo de Berkshire Hathaway y el inversor en valor más importante del mundo, lo que significa que invierte en buenas empresas cuando están en baja y las vuelve a ubicar en la cima. Buffett no le teme a quedarse con una empresa durante años o incluso décadas, siempre que mantenga una buena administración y produzca ganancia.

Fila superior: Howard Buffett, de pie, tercero desde la izquierda Fila inferior: Warren Buffett, de alrededor de 4 años, tercero desde la izquierda

CORTESÍA DE KMTV/BOSTWICK-FROHARDT PHOTOGRAPH COLLECTION, PERMANENTLY HOUSED AT THE DURHAM MUSEUM

Fila superior: Howard Buffett, de pie, tercero desde la izquierda Fila inferior: Warren Buffett, de alrededor de 4 años, tercero desde la izquierda

Un interés en las finanzas

Buffett nació en Omaha el 30 de agosto de 1930, y es hijo de Howard y Leila Stahl Buffett. “Me gustan los números desde antes de tener memoria”, dijo una vez Buffett. A los 11 años hizo su primera inversión: compró seis acciones de Cities Service Preferred.

Su padre, un congresista, llevó a la familia a Washington D.C., y Buffett ganaba dinero en efectivo repartiendo el Washington Post. A los 14 años invirtió $1,200 de sus ahorros en tierras de cultivo. Cuando terminó sus estudios en Woodrow Wilson High School, debajo de su foto en el anuario decía: “Le gustan las matemáticas: un futuro corredor de bolsa”.

Después de graduarse de University of Nebraska, Buffett no fue aceptado en la Facultad de Negocios de Harvard, por lo que asistió a la Facultad de Negocios de Columbia y allí estudió con Benjamin Graham, un renombrado inversionista y economista.

Buffett regresó a Omaha en 1951 y se casó con Susan Thompson, su primera esposa, quien murió en el 2004, y luego compró su casa. Buffett también creó varias asociaciones empresariales. En 1959 conoció a Charlie Munger (ahora de 96 años) quien se convertiría en su mano derecha en una empresa textil llamada Berkshire Hathaway. Después de asumir el control de la empresa en 1965, Buffett abandonó gradualmente el negocio textil y comenzó a utilizar Berkshire como vehículo para invertir en otras empresas.


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Warren Buffett sentado en una silla en 1980

The LIFE Images Collection / Getty Images


Un certificado de acciones que representa 121,737 acciones de clase A de Berkshire-Hathaway Inc.

ZUMA Press, Inc. / Alamy Stock Photo

Un certificado de acciones que representa 121,737 acciones de clase A de Berkshire-Hathaway Inc.

Buen ojo para la oferta

Buffett es famoso por conseguir algunas de las grandes ofertas que Wall Street ha ofrecido con el paso del tiempo. En 1988, Berkshire Hathaway compró acciones de Coca-Cola. “Esperamos mantener estos valores durante mucho tiempo”, escribió Buffett en 1988 en su Carta del Presidente a los accionistas. Las acciones de Coca-Cola ahora representan el 9.3% de las participaciones de Berkshire Hathaway y las acciones tienen un valor de más de $19,000 millones, según Berkshire Hathaway Portfolio Tracker, de CNBC.

En 1963, Buffett compró acciones de American Express cuando la empresa se vio afectada por un escándalo de préstamos. Berkshire posee 151.6 millones de acciones de esta empresa de tarjetas de crédito, que ahora tienen un valor de $14,900 millones. En el 2016, Berkshire Hathaway agregó a su cartera $35,000 millones en acciones de Apple, y la participación de la empresa en Apple ahora tiene un valor de $124,000 millones.

La inversión en valor es más difícil de lo que parece, e incluso a un inversionista inteligente como Buffett lo encuentran comprando una empresa que es barata porque no es muy buena. En 1993, utilizó acciones de Berkshire para comprar Dexter Shoe Company por $443 millones. La empresa, con sede en Maine, dejó de producir zapatos en Estados Unidos y Puerto Rico en el 2001, y Berkshire incorporó lo que quedaba de la empresa en la H.H. Brown Shoe Company.

“Lo que había considerado una ventaja competitiva perdurable desapareció en unos pocos años”, escribió Buffett en su informe anual de Berkshire del 2007. “Al utilizar acciones de Berkshire, el error fue muchísimo más grave”. Las acciones de Berkshire que usó Buffett habrían tenido un valor de $3,500 millones en el momento en que escribió su Carta del Presidente. “En definitiva, regalé el 1.6% de una gran empresa —que ahora tiene un valor de $220,000 millones— para comprar otra empresa sin valor”.

Warren Buffett lee el periódico “Wall St. Journal” en su oficina en 1965.

CORTESÍA DE OMAHA WORLD-HERALD/ROBERT PASKACH PHOTOGRAPH COLLECTION AT THE DURHAM MUSEUM

Warren Buffett lee el periódico “Wall St. Journal” en su oficina en 1965.

Los tres rasgos de Buffett

¿Qué convierte a Buffett en un excelente inversionista?

Comenzar con el trabajo arduo. Cuando Buffett era niño, repartía periódicos, vendía pelotas de golf y estampillas, y lavaba automóviles para ganar más dinero. Durante su vida laboral, por lo general pasaba doce horas al día leyendo, señala David Kass, profesor clínico de finanzas en la Facultad de Negocios Robert H. Smith de University of Maryland. “Me imagino que a esta altura lee ocho horas al día”, indica Kass, “pero siempre lee informes y estados financieros”.

Otro aspecto es la capacitación. Los estudios que Buffett cursó con Graham, quien es muy conocido como el “padre de la inversión en valor”, le dejaron una huella duradera. “Las ideas básicas de la inversión son considerar las acciones como negocios, usar las fluctuaciones del mercado a tu favor y procurar encontrar un margen de seguridad”, indicó Buffett. “Eso fue lo que nos enseñó Ben Graham. Dentro de cien años, todavía serán las bases fundamentales de la inversión”.

Por último está la paciencia, o lo que Buffett llama temperamento. “Buffett solía decir, casi bromeando, ‘si tienes un coeficiente intelectual superior a 125, vende los puntos que sobran”, señala Kass. “Eso es todo lo que necesitas. A partir de allí, es todo temperamento”. La paciencia de mantener acciones a largo plazo es parte de lo que Buffett llama temperamento. La otra parte es controlar tus emociones. Si sientes terror cuando cae el mercado de valores, no podrás aprovechar las acciones que se venden a precios de ganga. Si estás eufórico cuando el mercado está en auge, pagarás demasiado. Y en ninguno de los casos podrás mantener las acciones a largo plazo.

El oráculo de Omaha

¿Puede un hombre que tiene más de $80,000 millones en el banco realmente tener la personalidad modesta y simple por la que se conoce a Buffett? Kass, quien ha seguido a Buffett desde 1980 y ha traído alumnos para que lo conocieran, dice que sí. “Así es como es”, dice Kass. “Es una persona amable y cálida por naturaleza, y siempre ha sido así. Tiene un gran sentido del humor y le encanta enseñar. Ha dicho que de no haber sido gerente de cartera, habría sido profesor”.

Warren Buffett (derecha) con Bill y Melinda Gates anuncian la organización benéfica “A Giving Pledge” el 26 de junio del 2006

Getty Images

Warren Buffett (derecha) con Bill y Melinda Gates anuncian la organización benéfica “A Giving Pledge” el 26 de junio del 2006.


Warren Buffett detrás del mostrador de Dairy Queen en Omaha, Neb.

Associated Press

Desde el 2006, Buffett ha donado acciones de Berkshire Hathaway por valor de $37,000 millones a organizaciones benéficas y tiene planes de donar todas menos el 1%, ya sea en vida o a su muerte. Buffett fue cofundador (con Bill y Melinda Gates) de la campaña Giving Pledge (en inglés), que cuenta con 210 signatarios que incluyen a personas importantes como Michael Bloomberg, Carl Ichan y Mark Zuckerberg. Quienes firman el Giving Pledge prometen donar por lo menos la mitad de su fortuna, ya sea en vida o a su muerte. “Si se mide en dinero, este compromiso es cuantioso”, escribió Buffett en su desafío a otros multimillonarios. “Sin embargo, en términos comparativos, muchas personas donan más a los demás todos los días”.

Buffett mantiene su modestia con respecto a sus logros. “He trabajado en una economía que recompensa con una medalla a quienes salvan vidas en un campo de batalla y recompensa a los maestros con notas de agradecimiento de los padres, pero a quienes pueden detectar la fijación errónea del precio de los valores, los recompensa con sumas que ascienden a miles de millones de dólares”, explica. “En pocas palabras, el destino distribuye la buena suerte con mucho capricho. La reacción que mi familia y yo tenemos ante nuestra increíble buena suerte no es culpa, sino gratitud”.


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Palabras de sabiduría de Warren Buffett

Warren Buffett siempre ha tenido el don de la palabra, un talento que se acentuó con sus años de inversión y la finalización de un curso de oratoria en Dale Carnegie. Ya sea durante entrevistas con los medios de comunicación o cuando se dirige a los inversionistas de Berkshire Hathaway en su Carta del Presidente anual, las palabras de Buffett siempre merecen atención. Aquí compartimos diez de los más famosos consejos de Buffett sobre la inversión.

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