Una nueva regulación federal combate las “tarifas basura” de los ahorros para la jubilación

Esto se basa en una regla existente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que establece el estándar de mejor interés para el asesoramiento en la compra de valores como fondos mutuos, pero no cubre productos de seguros como anualidades de índice fijo que se comercializan cada vez más para personas que ahorran para su jubilación.

Actualmente, esas transacciones se rigen por un mosaico de leyes estatales. El asesoramiento contaminado por conflictos sobre anualidades de índice fijo cuesta a los jubilados 5 mil millones de dólares al año, dice la administración, citando un estudio de 2023 realizado por Cerulli Associates, una firma de investigación de servicios financieros.

La regla incluye tres disposiciones que amplían el estándar de “mejor interés” para incluir:

Más tipos de transacciones.  Los asesores jubilatorios tendrían que actuar en el mejor interés del cliente, independientemente del tipo de inversión que recomienden.

Esto amplía una regla existente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que establece el requisito de actuar en el mejor interés del cliente en el asesoramiento sobre la compra de valores, como fondos mutuos, pero no cubre productos de seguros como anualidades de índice fijo que se comercializan cada vez más para las personas que ahorran para la jubilación.

Esas transacciones se rigen actualmente por una variedad de leyes estatales. Tan solo el asesoramiento sobre anualidades de índice fijo, que está plagado de conflictos, les cuesta $5,000 millones al año a los jubilados, según afirma la Administración, citando un estudio del 2023 de Cerulli Associates, una empresa de investigación de servicios financieros.

Recomendaciones aisladas. El asesoramiento único, por ejemplo, si se debe transferir una cuenta 401(k) a una cuenta individual de jubilación (IRA) o a una anualidad, también se incluiría bajo el estándar del mejor interés.

La ley federal actual aplica en gran medida ese principio al asesoramiento financiero continuo, lo que hace que los trabajadores en el país— que en el 2022 transfirieron casi $780,000 millones de planes de jubilación en el lugar de trabajo como los planes 401(k) a cuentas IRA — sean vulnerables a un asesoramiento conflictivo a la hora de decidir si deben transferir sus ahorros, y a qué cuentas transferirlos, cuando dejan su trabajo o cambian de empleo.

Consejos para los patrocinadores del plan. Las recomendaciones de los asesores a los empleadores sobre qué inversiones incluir en los planes de jubilación en el lugar de trabajo también se incluirían bajo el ámbito general del mejor interés, lo que significa que deben guiarse por lo que sea más beneficioso para los ahorradores, un paso “de importancia crítica”, dice la Administración, porque la mayoría de las personas en el país ahorran principalmente para la jubilación a través de planes en el trabajo.

Un proceso que empezó hace años

Está previsto que la versión final de la norma entre en vigor el 23 de septiembre, marcando la culminación de un esfuerzo de un año por parte de AARP y otros defensores de los consumidores para fortalecer las protecciones para personas que ahorran para la jubilación.

Cuando se adoptó la definición actual de “fiduciario de asesoramiento sobre inversiones” en inversiones en 1975, las pensiones eran comunes, las IRA estaban en su infancia y los planes 401(k) no existían.

"El panorama de inversiones y de jubilación ha cambiado, y es fundamental que nuestras regulaciones respondan a esos cambios para que los trabajadores puedan alcanzar una jubilación segura por la que trabajaron durante décadas", dijo Lisa Gómez, subsecretaria de trabajo para la seguridad de los beneficios de los empleados, dijo en un comunicado.

En el 2010, el DOL comenzó a desarrollar una regla que exigiría que los profesionales financieros que administran planes de jubilación actúen como fiduciarios, es decir, que antepongan los intereses de los inversionistas a todas las demás consideraciones, incluidas sus ganancias y las de su empresa.

Esta “regla fiduciaria” se finalizó en el 2016 y se implementó el año siguiente, pero fue revocada en marzo del 2018 por el Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito de Estados Unidos. Al deliberar sobre una demanda presentada por la Cámara de Comercio de EE.UU. y las organizaciones de servicios financieros, el tribunal declaró que el DOL excedió su autoridad legal al ampliar el estándar fiduciario.

Posteriormente, en el 2018, la SEC emitió la regla que establece que los asesores financieros “actúen en el mejor interés” de los inversionistas. Sin embargo, los críticos dijeron que el mandato, en gran parte limitado a las transacciones de valores, no protegía adecuadamente los ahorros jubilatorios de los trabajadores.

La nueva regla “garantiza que los estadounidenses de todos los ingresos reciban asesoramiento de calidad y sin conflictos. Cierra algunas de las lagunas más importantes, incluidos consejos críticos sobre lo que las personas deben hacer con los ahorros de toda su vida justo antes de jubilarse”, dijo LeaMond. “En pocas palabras, esta norma formaliza lo que los estadounidenses esperan que hagan sus asesores financieros”.