Cómo comprar letras del Tesoro de EE.UU.

¿Cómo funcionan las letras del Tesoro?

A diferencia de la mayoría de los bonos, que pagan intereses periódicos, las letras del Tesoro se venden con un descuento sobre su valor nominal; cuando la letra vence, tu interés es la diferencia entre lo que pagaste y el valor nominal de la letra. Por ejemplo, el Tesoro vendió el 21 de marzo del 2024 una letra a 26 semanas. El precio de la letra de $1,000 era de $951.36. Cuando la letra venza dentro de un año, los inversores obtendrán $1,000. Los $48.64 son tus intereses, que se traducen en un rendimiento del 5.11%.

La letra del Tesoro a seis meses rindió el 5.40% el 10 de abril, más que el bono del Tesoro a 30 años, que se situó en el 4.6%. Puedes comprar valores del Tesoro recién emitidos a diferentes plazos de vencimiento a través de tu banco o tu agencia de corretaje, que quizás cobren una comisión, o comprarlos libre de comisión en línea por tan solo $100 a través del programa del Gobierno TreasuryDirect.

Cómo comprar letras del Tesoro paso a paso

Abrir una cuenta TreasuryDirect no es un proceso sencillo, y es posible que te sientas inclinado a pagar a un corredor por comodidad. No obstante, cuando se trata de las finanzas personales, lo gratuito es casi siempre mejor que lo que no lo es y, una vez que tengas tu cuenta configurada, la compra regular de valores del Tesoro es una buena opción para el dinero que puedas necesitar rápidamente, como un fondo de emergencia.

El sitio web de TreasuryDirect (en inglés) no es complicado. Si deseas abrir una cuenta, visita TreasuryDirect.gov y haz clic en Open a New Account (Abrir una nueva cuenta) al lado derecho, en el cuadro de inicio de sesión.

Paso 1. Selecciona el tipo de cuenta que deseas abrir. El enlace no está en las tres casillas que explican cómo abrir una cuenta. En lugar de esto, hay un pequeño recuadro azul en la parte inferior de la página que dice Apply Now (Solicitar ahora). La configuración predeterminada en la página siguiente es Individual (Particular). Las demás son para empresas o patrimonios y fideicomisos. Una vez que hayas hecho tu selección, haz clic en Submit (Enviar) en una pequeña casilla azul que se halla en la esquina inferior izquierda. Nota: no uses el botón del navegador para regresar a una página; utiliza el pequeño botón de Return (Regresar).

Paso 2. Llena tus datos personales: nombre, dirección, número de Seguro Social, teléfono y correo electrónico. También tendrás que proporcionar tu información bancaria: nombre, número de ruta, número de cuenta, nombre(s) de la cuenta, e indicar si se trata de una cuenta corriente o de ahorros. Revisa toda la información con detenimiento.

Paso 3. Crea una contraseña y selecciona las tres preguntas de recordatorio que habrás de contestar en caso de que olvides la contraseña.

Eso es todo. Recibirás un correo electrónico del Tesoro de EE.UU. que te dará un código de acceso único; ingrésalo cuando se te pida y habrás accedido a la cuenta. Haz clic en el botón BuyDirect para hacer compras; verifica tus compras en Current Holdings (Activos actuales). Solo puedes comprar durante las fechas de subasta (en inglés), que ocurren con regularidad. Las ofertas no competitivas se han de recibir antes de las 11:00 a.m. del día de subasta.

Escalonar como estrategia ante el aumento de las tasas

Un problema al comprar valores que devengan intereses es que las tasas a las que los compras son fijas durante un período de tiempo, por ejemplo, un año. Tu mayor preocupación es que las tasas sigan aumentando después de que hayas invertido a una tasa fija. Powell ha indicado que seguirá aumentando las tasas de interés a fin de contener la inflación.

¿Cómo evitas lamentarte del rendimiento? Al escalonar tu inversión. Por ejemplo, supongamos que tienes $1,000 que quieres invertir. Invierte $250 en una letra del Tesoro a un año en la próxima fecha de subasta. Después, haz lo mismo cada tres meses. Al cabo de un año, tendrás una letra del Tesoro que vence cada tres meses. ¿Continuaron aumentando las tasas después de tu primera compra? Habrías percibido el beneficio del aumento con la próxima compra.

Otra estrategia: invierte los $1,000 en letras a tres meses. Cada tres meses, reinvierte $250 de las letras a tres meses en una letra a un año. Al final del año, tendrás cuatro letras del Tesoro a un año, con vencimiento cada tres meses.

En la actualidad, la letra del Tesoro a un mes es la inversión de mayor rendimiento si comparas las letras, los pagarés y los bonos. Esto no es lo normal: por lo general, cuanto más tiempo se inmoviliza el dinero, mayor es el rendimiento. Al menos por el momento, no tiene sentido atar el dinero durante, digamos, dos años a un rendimiento más bajo del que obtendrías durante cuatro meses.

También puedes usar la estrategia de escalonamiento para los certificados de depósito bancarios, pero los bancos no ofrecen en la actualidad certificados de un año con tasas tan altas como las de las letras del Tesoro a un año. Los bancos no suelen aumentar sus tasas de ahorro con la misma rapidez que las tasas de préstamo. Las tasas de interés de los certificados de depósito tal vez lleguen a ser comparables a las de las letras del Tesoro con el tiempo.