¿Son los bonos malos para tu salud financiera?

Si bien no estoy totalmente de acuerdo con Warren Buffett en su recomendación de evitar los bonos, me sumo sin reservas a su consejo de no comprar bonos de baja calidad crediticia. Así afirma Buffett:

Mi consejo

Recuerda que los planes de pensión, las aseguradoras y las empresas de inversión como Berkshire Hathaway tienen una vida mucho más larga que la de los seres humanos. Poco tienen que preocuparse los multimillonarios de una fuerte caída de la bolsa de valores, a diferencia del resto de nosotros.

Por eso, sigo con el 55% de mis activos asignados a inversiones de renta fija, todo ello en títulos de alta calidad crediticia, porque quiero que estos fondos duren por el resto de mi vida. (Las rentas fijas, en la jerga financiera, se refieren a las inversiones que ofrecen un pago periódico de intereses, entre ellas los bonos, los certificados de depósito bancarios e incluso los fondos mutuos de inversión). Las acciones son riesgosas. Comparemos la pérdida del 3% registrada por los bonos en lo que va de año, frente a la pérdida de casi el 13% sufrida por las acciones en un solo día el año pasado. Y no se puede contar con que las acciones siempre vayan a recuperarse rápidamente. Las acciones en Japón tardaron más de 30 años en recuperarse después de haber alcanzado su punto máximo en 1989.

Como mencioné anteriormente, sigo con el 55% de mis activos asignados a inversiones de renta fija y el 45% asignado a acciones. Sin embargo, en mi caso solo aproximadamente la mitad de mis rentas fijas provienen de fondos de bonos. Existen también otras opciones para resguardar el dinero en efectivo, entre ellas:

• Las cuentas de ahorros o certificados de depósito que ofrecen rendimientos más altos y están asegurados por la FDIC (si se trata de un banco) o por la NCUA (en el caso de una cooperativa de crédito). Depositaccounts.com (en inglés) y Bankrate.com (en inglés) son dos sitios recomendables para quienes buscan estas opciones.
• Un fondo de valor estable, como parte de un plan de jubilación patrocinado por un empleador; por ejemplo, un fondo 401(k) o 403(b).
• Muchos planes TIAA de empleadores tienen una opción heredada de valor estable que ofrece un rendimiento mínimo del 3%, pero hay que leer bien toda la letra pequeña.
• Paga la hipoteca de tu vivienda. La compra de un bono implica la compra de un préstamo, típicamente concedido a una empresa, al Gobierno de EE.UU. o a un Gobierno estatal o local. Una hipoteca es también un préstamo, y el pago de la hipoteca representa una situación inversa con respecto a la de un bono. El dinero que no pagues al banco es el equivalente de las ganancias que recibas. Puede ser que la hipoteca no te traiga grandes ventajas con respecto a los impuestos. Así, el pago de una hipoteca al 3% podría ser el equivalente de un rendimiento del 3% sin ningún riesgo y sin tener que pagar impuestos.

Conclusión

Te has empeñado en ahorrar, y ahora puedes cosechar los frutos de tu trabajo. Las rentas fijas tienen por objetivo aportar un ingreso seguro que te permita gastar en lo que deseas. Si inviertes en acciones y si el valor de estas sigue aumentando, es posible que te sientas solo un poco más feliz. Pero si las acciones se desploman, tu estilo de vida probablemente se verá gravemente afectado. Ten en cuenta los sacrificios que tendrás que asumir si las acciones pierden el 60% de su valor y no se recuperan antes de que retires tus inversiones de renta fija.