Debate sobre los ahorros para jubilarse

Michael Kay, planificador financiero certificado de la compañía Financial Focus, de Livingston, Nueva Jersey, dice que un problema con esos fondos es que presuponen incorrectamente que todos los inversionistas del mismo grupo demográfico tienen los mismos recursos, tolerancia de riesgo, metas y objetivos.

"La idea de que los inversionistas poco sofisticados se benefician de seguir una regla general ajena es irresponsable", dice, "y en la mayoría de los casos, improcedente".

Robert Isbitts, principal asesor de inversiones en Emerald Asset Advisors en Weston, Florida, también se opone a poner en "piloto automático" los ahorros para la jubilación.

"Los fondos de inversión ajustados a la fecha de jubilación no tienen la capacidad de adaptarse a los cambios en el mercado financiero en general", dice. "Igual que sucede en el resto de la vida, cuando se invierte para la jubilación, los obstáculos y las sorpresas surgen inesperadamente, y hay que adaptarse".

Según Jonathan Shelon, administrador de carteras de valores de Fidelity Freedom Fund, muchos inversionistas creen -equivocadamente- que cuando un fondo encaminado a la jubilación llega a la fecha establecida, consiste exclusivamente en inversiones sin riesgo.

Algunos asesores financieros dicen que sus clientes creen que lo que tengan en su cuenta en la fecha seleccionada es lo que tendrán el resto de la vida.

La importancia de que los activos crezcan en los años posteriores a la jubilación

En vista de que hoy en día las personas pueden esperar vivir de 15 a 20 años más después de la jubilación, el fondo tiene que conservar la posibilidad de crecer, dice Shelon.

El fondo tiene que contener acciones, bonos e inversiones a corto plazo durante muchos años antes de llegar a la mezcla más conservadora: sólo un 20% de acciones (las inversiones más riesgosas pero con mayor potencial de crecimiento).

Aunque en las inversiones para la jubilación no hay una "talla única" que les sirva bien a todos, dijo, es válida la idea de que hay una talla que les sirva bien a casi todos. Ese es el propósito de los fondos de inversión ajustados a la fecha de jubilación. No serán perfectos, pero para la mayoría de las personas, sus estrategias son eficaces, mantiene Shelon.

Dada la amplia variedad de fondos que ofrece el mercado, dice Kern, de Charles Schwab, es importante seleccionar una distribución de activos que compagine con la tolerancia de riesgo del comprador y su necesidad de acumular ahorros para la jubilación.

En el 2010, los "target-date funds" siguen experimentando altibajos. Según Morningstar, en los tres meses que terminaron el 23 de julio del presente año, esos fondos descendieron en valor un promedio de un 5,6%. Durante ese período, el Índice Industrial Dow Jones cayó un 7%.

Sheryl Nance-Nash es escritora independiente y se especializa en las finanzas personales. Vive en Nueva York.