Invierte sin pagar comisiones exorbitantes

Expertos en línea aprovechan la última tecnología para ofrecer un asesoramiento más económico.

Entre los nuevos jugadores, Wealthfront y Betterment hacen hincapié en su software, que evalúa la aversión al riesgo de sus clientes, analiza sus objetivos y elabora carteras de inversiones diversificadas para el dinero invertido. Ambas empresas distribuyen el dinero de sus clientes entre diversos fondos de bajo costo que cotizan en Bolsa, principalmente de Vanguard, y luego reequilibran en forma automática para que el índice de acciones y bonos no se desvíe de la combinación de inversiones a la que se apuntó.

El capitalista de riesgo Kittu Kolluri, de 50 años, oriundo de Saratoga, California, probó con Wealthfront luego de escuchar los comentarios de su sobrino. Si bien la mayor parte del patrimonio de Kolluri sigue aún invertida con un asesor tradicional que le brinda acceso a inversiones especializadas, tales como acuerdos de inversión de capitales privados y fondos de cobertura, Kolluri afirma que su pequeña cuenta en Wealthfront está aportando retornos en una forma tan satisfactoria, o incluso mejor, que las acciones y bonos negociados públicamente que ha escogido su asesor habitual.

Susan Shaffer, de 67 años, residente de Yardley, Pensilvania, probó consultando a una serie de asesores tradicionales antes de invertir alrededor de $100,000 con Betterment dos años atrás. A Shaffer, gerente de una empresa farmacéutica, le gustaron las reducidas tarifas de Betterment y sus opciones de inversión. Algunos de los asesores anteriores de Shaffer se la pasaban “moviendo los fondos”, ya sea transfiriéndolos de una inversión a otra o sacándolos y poniéndolos en el mercado de valores, comenta. Otros le recomendaban que se quedara con una cantidad limitada de acciones o fondos comunes. A ella le preocupaba la falta de diversificación, y el costo de toda esta administración activa representaba el 1% anual.

“Las tarifas eran más elevadas”, dice Shaffer, “y, a decir verdad, yo no estaba viendo los retornos”.

Lo que no hacen Wealthfront ni Betterment es brindar una planificación financiera amplia. Los fondos externos, tales como los ahorros para la jubilación de cuentas 401(k) o cuentas en otras firmas de corretaje, quedan excluidos de sus evaluaciones.

Sin embargo, otros sitios nuevos sí miran el panorama general. FutureAdvisor analiza todas las cuentas de un inversor sin cargo. El sitio también ofrece la administración —tarifa mediante— de las cuentas en Fidelity o TD Ameritrade, así como también el traspaso de cualquier cuenta que los inversores deseen transferir a estas firmas de corretaje, explica Bo Lu, su director ejecutivo y cofundador.

Mientras tanto, Jemstep, se centra en las cuentas de jubilación. Si bien este sitio en la actualidad no administra dinero, realiza el seguimiento y brinda alertas a los clientes. SigFig analiza carteras de inversión para activos de escaso rendimiento y hace poco incorporó un servicio que implementará sus recomendaciones en forma automática. El análisis es gratuito, mientras que la administración tarifada cuesta $10 mensuales en el caso de aquellas cuentas que superen los $10,000.

Incluso los sitios que ofrecen un análisis más completo, por lo general no brindan un asesoramiento más comprensivo. Los servicios centrados en la tecnología no suelen ofrecer orientación sobre cómo obtener el máximo beneficio del Seguro Social ni sobre cómo determinar cuál es el mejor índice de extracción de sus ahorros en la jubilación.

Este es el dominio de empresas como Personal Capital, un administrador de dinero en línea que combina la tecnología con el aporte humano. A aquellos que invierten más de $100,000 se les ofrece una cartera de inversiones diversificada, compuesta por acciones individuales y fondos que cotizan en bolsa, y se les asigna un asesor personal para responder sus preguntas y brindarles orientación.

Los asesores humanos con los que contamos son los que “nos distinguen de las empresas netamente tecnológicas”, afirma el director ejecutivo y fundador Bill Harris, exdirectivo de PayPal e Intuit, “y la tecnología es lo que nos distingue de los asesores tradicionales”.

Este contacto “superior” —el componente humano— tiene un precio. Si bien Personal Capital provee un software para el seguimiento de las cuentas en forma gratuita, la consulta con un asesor —al que se puede contactar por teléfono, correo electrónico, videoconversación o mensajería instantánea— genera un arancel.

Alexa von Tobel, quien dejó la Harvard Business School para lanzar LearnVest en el 2009, concuerda con la idea de que el contacto humano es necesario. Es más importante ofrecer asesoramiento, afirma, que inversiones.

“Para la mayoría de la gente, el problema no reside en la abundancia de sus activos”, señala Tobel. “Viven con el sueldo que cobran cada mes. Necesitan asesoramiento para que puedan disponer de suficiente dinero para invertir”.

Y si bien son muchos los servicios que apuntan al público más joven “que se siente más cómodo interactuando con un dispositivo móvil que con una persona”, dice Veres de Inside Information, los inversores de más edad se están poniendo al día. Más de 600 de los seis mil clientes de inversión de Wealthfront son mayores de 50 años; sus cuentas superan, en promedio, los $150,000, un 50% más que la del cliente típico del sitio, afirma Adam Nash, director de operaciones de Palo Alto, una firma con sede en California. “Los baby boomers fueron la generación con la audacia suficiente para creer que para realizar una operación por teléfono no se necesita a un corredor de bolsa capaz de brindar todos los servicios”, comenta Nash, haciendo referencia al surgimiento, en la década de los setenta, de la firma Charles Schwab que ofrecía corretaje con descuentos. “Ellos comprenden el valor que el software puede aportar para crear una cartera de inversiones de bajo costo que resulte beneficiosa desde el punto de vista impositivo”.

Liz Weston, residente de California, es una escritora independiente que redacta artículos sobre finanzas personales y autora de Deal With Your Debt.

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